เรามาดูว่าอะไรเกิดขึ้นกับทองเมื่อต้นปีผ่าน COT Report Gold (12 Jan 2021)

หลังจากที่ต้นปีที่ผ่านมา ทองเทอย่างหนัก จาก 1940$ ไป 1840$ ภายใน 2 วันเท่านั้น

เกิดอะไรขึ้นกับทอง ทำไมราคาหลุด 1900$ (8 Jan 2021) ท่ามกลางปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจ และการขึ้นดำรงตำแหน่งของโจเบเดน

COT Report ที่รอมานานเนิ้นนาน นานนนน จนเกือบลืมว่ามี ในที่สุดก็มาซักที ช้าไปตั้ง 2 Weeks

ก่อนอื่นเราต้องมาทำความเข้าใจว่า COT Report คืออะไร และมีวิธีอ่านอย่างไร

COT Report คือ รายงานการถือสถานะ Long & Short จากนักลงทุน 3 กลุ่ม
1. Commercial — ผู้ประกอบการ บริษัท ธรุกิจนำเข้า ส่งออก ที่ใช้ค่าเงิน Hedge เพื่อป้องกันความเสี่ยง
2. NonCommercial — เทรดเดอร์รายใหญ่, Hedge funds, กองทุน รวมไปถึงสถานบันการเงินต่างๆ
3. Non Reportable — รายย่อย (เม่า)

COT Report gold 12 Jan 2021 กับ เม่าที่โดนเจ้าทิ้ง

COT Report Gold 12 Jan 2021 — https://www.tradingster.com/cot/legacy-futures/088691/2021-01-12

Non-Commercial มีการปิด Long Position ไปถึง 36,729 positions ทำให้ราคาทองโดนทุบลงมาจาก 1940$ เพื่อนำเงินไปเข้าถือพันธบัตร (Bond) ที่มีผลตอบแทนดีดตัวเหนือระดับ 1.00%

และเมื่อทองหลุดราคา 1900$ ทำให้รายย่อยพากัน Cut loss รวมไปถึงถูกบังคับขาย (Force Sell) จากการที่โดน Margin Call นั่นยิงทำสถานการณ์แย่ลงไปอีก จนทองลงไปสู่ระดับ 1840$

Non-Commercial กับ Long position ที่ลดลงตั้งแต่วันที่ 5 Jan 2016

เรามาลองเปรียบเทียบราคา Price & Non-Commercial’s Net Positions

กรอบสี่เหลี่ยมสีแดงคือช่วงที่ Non-Commercial มีการเปลี่ยงแปลงของ Positions สูง

กรอบสี่เหลียมสีแดงคือช่วงที่ทองมี Price Movement สูง

กรอบสี่เหลี่ยมสีแดงจากซ้าย ไป ขวา ของทั้ง 2 ภาพ คือช่วงเวลาเดียวกัน จะเห็นได้ว่า ทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนแปลงของ Non-Commercial Position จะมี Price Movement สูง

หรือตลาดนี้จะเป็น Money Game ของ Market Maker…